Понедельник , Декабрь 10 2018
Главная | Финансовый ликбез | Своими словами | Хеджирование — если ты не любишь рисковать

Хеджирование — если ты не любишь рисковать

Псссс, хочешь рискнуть и заработать мешок риса денег?

Нет? А как насчет половины мешка, но без риска?

Сядь в удобное кресло. Налей себе немножко саке и, выпив этот, согревающий холодное сердце эликсир, закрой глаза. Представь себе, что твой дух переносится в древнюю Японию и ты рождаешься там в семье обычных фермеров.

Упустим период взросления и годы юношеского максимализма и перейдем сразу к бизнесу.

В те времена главным фактором, от которого зависело финансовое состояние жителей, была погода. Ведь именно она влияла на урожай, а количество полученного урожая регулировало цены на продовольствие, в первую очередь — на рис.

Все мы любим стабильность и ищем уверенность в завтрашнем дне уже сегодня.

«А сегодня в завтрашний день не все могут смотреть. Вернее смотреть могут не только лишь все, мало кто может это делать». © Один Украинский Политик

Скажу тебе больше. И вчера, и сотни лет назад в Японии, люди стремились к тому же самому. Так как предсказывать погоду фермеры не умели, а полагаться на случай и рисковать им не хотелось, они придумали замечательный способ застраховаться от рисков.

Фермеры и их постоянные клиенты договаривались зафиксировать цену на рис, вне зависимости от погоды и урожая. Благодаря этому, после сбора урожая было несколько вариантов развития событий:

  1. Рыночная цена превышает изначально оговоренную. Фермер матерится, а клиент танцует Ayakomai.
  2. Рыночная цена ниже зафиксированной. Тут уже фермер танцует так, как будто на него никто не смотрит.
  3. Рыночная цена не отличается от оговоренной и все остаются при своем, хоть и с легким разочарованием.

Вот они — первые фьючерсы и, собственно, хеджирование.

В общем, всё понятно. Хеджирование позволяет минимизировать риски путем фиксирования цены на будущее.

Ясен пень, что есть и неприятные моменты. Когда мы страхуемся от рисков, мы можем в итоге получить меньшую прибыль, чем могли бы. Зато при неприятных неожиданностях рынка мы не понесем убытки, которые нас разорят. Вот она — главная мысль:

Хеджирование существует больше для минимизации убытков, чем для получения прибыли.

Примеры хеджирования — как это работает

  1. К примеру, ты живешь в Украине и, вдруг, твое сердце воспылало желанием купить акции Укртелекома. Но при этом разум всё ещё работает и ты размышляешь о том, как же риски уменьшить, чтобы не остаться без штанов. А то и так спится плохо в условиях погружения экономики в пучины стагнации.Ты патриотически веришь, что в долгосрочной перспективе акции Укртелекома будут расти. И даже не смотришь в сторону разных там буржуйских Tesla Motors, Starbucks и Athenahealth. Но при этом, готовясь к худшему (например, краткосрочному падению), ты решаешь хеджироваться против падения. Для этого ты покупаешь опцион с правом продать эти акции к чертовой бабушке по определенной цене, если вдруг чего случится.
  2. Или же ты, к примеру, владеешь уютной крафтовой пивоварней. И чтобы не обанкротиться из-за внезапного роста цены на ячмень, ты покупаешь фьючерсный контракт, в котором ясно и прозрачно обозначена цена, по которой ты будешь закупать ячмень, когда придет время.Если злак внезапно подорожает, то ты будешь плясать, как и тот клиент японского фермера, о котором я писала выше. Если цена упадет ниже той, что прописана в контракте, то тебе придется выпить немало своего пива, чтобы заглушить боль потери.

Нужна ли тебе эта информация?

Если честно, то инвесторы, которые танцуют нацеливаются на долгосрочные вложения, хеджированием не балуются. Потому что их не колеблют колебания краткосрочные. И надо взвешивать риски, потому что хеджирование может быть очень даже затратным.

В 2014 году такая неприятность случилась с Группой Аэрофлот — из-за хеджирования компания понесла убытки в 15,7 млрд рублей. Это и некоторые другие неблагоприятные события привели к тому, что Группа осталась без собственного капитала. Собственный капитал на 31.12.2014 составил минус 13,5 млрд против 55,5 млрд на 31.12.2013.

А вот если твой бизнес напрямую зависит от цены на сырье, которое в нём используется, то я бы на твоем месте призадумалась бы об этом инструменте. Например Старбакс хеджирует закупки кофе, так как этот бизнес напрямую связан со стоимостью этого сырья.

В общем, информация у тебя теперь есть, а вот как грамотно ею распорядиться — это уже твоё дело. Может ты и вовсе читаешь это всё от скуки, а из бизнеса у тебя только ларек с пивком у железнодорожного вокзала.

В любом случае, я рада, что ты человек развивающийся, продолжай в том же духе. И тогда, вполне возможно, твой ларек станет сетью крафтовых пивоварен, неким пивным Старбаксом, прогремевшим на весь мир. 😁

 

Про автора Елена Лещёва

Приятно видеть тебя здесь, дорогой читатель! Этот портал является ресурсом для самообразования. А это значит, что ты — человек, который стремится к развитию и движению, что уже делает наше знакомство приятным. :) Меня зовут Елена Лещёва, я являюсь автором и создателем этого проекта. Желаю тебе полезного времяпровождения! Подписывайся на новости и заходи почаще на огонёк — тут много интересного!

Читайте также

основы бюджетирования

Основы Бюджетирования — Распределяй Свои $$$ Like a Boss

Скорее всего я буду распята или избита за то, что сейчас скажу. Но уверена, что …

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *